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选择投资避险类资产,真的是上上策吗?

来源: 原创  2021-10-23  阅读量:5138

       目前,国际股市波动持续加剧,与此同时中国股票市场的走势则是相对较为疲软,在这种情况下投资者们更加倾向于选择有避险属性的产品。像是黄金等贵金属交易就在近期纷纷大涨,黄金更是在三个月之内就上涨了将近20%。在这样的背景之下,投资者们是否应该选择避险性投资吗?

多种产品可实现避险功能

业内人士表示,当系统性风险因子加大时,一些较为稳定的资产就更易受到青睐,最常见的避险资产有黄金、美债等,容易被忽视的避险资产有日元、瑞士法郎等。在公募基金领域内,除黄金类基金外,部分合格境内机构投资者(QDII)产品以及使用股指期货做对冲的对冲类产品也具有一定的避险功能。

针对当前市场环境,投资人应坚持优质资产组合,除黄金、日元、美债等传统避险资产,海外市场有较多应对风险资产下跌的投资工具,如做多波动率、做空指数类ETF、不良债权投资等。

目前更看好黄金的投资机会。市场主流观点认为,黄金依然处于长期上涨周期中,短期震荡并不会影响其长期走势。不同于外汇投资,黄金投资市场化程度更高,确定性机会相对更多一点。

针对对冲类产品的投资,海富通基金表示,从当前的市场环境来看,此类产品能在有效控制投资风险的情况下,追求可持续的正收益,另外,这类产品还能通过打新策略来不断增厚收益。对冲类公募基金的收益主要来自两部分,一是精选股票组合,能持续跑赢市场,即能涨抗跌;二是灵活利用股指期货,在控制合理的对冲成本情况下,降低市场系统性风险的影响。

尽管当前股票市场整体环境较弱,但这并不意味着追高那些正在上涨的避险资产就是最好的选择,普通投资者还是应该提前做好大类资产配置,并按照资产配置规划来进行投资。虽然黄金近期涨幅较大,但是归根结底,黄金属于情绪避险工具,是货币产品,具有保值功能。

可以说虽然黄金可以说是一种稳健的投资,但是当前股票类资产的隐含收益率还是更加高于黄金。从长远分析,股票市场代表的其实就是社会经济发展的趋势。而在长期看好社会经济发展的大前提下,还是应该增加权益类资产的配置。

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